发布时间：2021-11-08点击：2440
1. 时代大背景
能源改革势不可挡。 。 。。。。。。当前全球的电力来源结构仍以化石能源为主，，，，，，，占比约60%；；；；； ；可再生能源占比约30%；；；；； ；核电占比约10%。 。 。。。。。。我们认为，，，，，，，未来新能源占比增加势不可挡。 。 。。。。。。
2. 两条产业链
风电和光伏。 。 。。。。。。风电的根本原理是动能和电能的转换，，，，，，，其中利用磁场变换。 。 。。。。。。涉及的原材料有：稀土磁材（镨钕镝铽），，，，，，，铜，，，，，，，铝，，，，，，，钢铁，，，，，，，混凝土，，，，，，，碳纤维和玻璃纤维等。 。 。。。。。。光伏的技术工艺较多，，，，，，，不同的工艺路径涉及不同的原材料。 。 。。。。。。重要的品种包括：银，，，，，，，铜，，，，，，，铟，，，，，，，镓，，，，，，，硒，，，，，，，二氧化硅，，，，，，，镉，，，，，，，碲，，，，，，，铝。 。 。。。。。。其中铝主要用于框架。 。 。。。。。。
3. 形象展示
需求量到底有多大 ？？？ ？？？？
1）风机的装机规律
从2010年后，，，，，，，普遍的风机规格在5MW/台，，，，，，，风机直径125米，，，，，，，高度125米。 。 。。。。。。未来的规格预计会在20MW/台，，，，，，，直径250米，，，，，，，高度180米。 。 。。。。。。不同的机型用量不一，，，，，，，重点品种用量（吨/GW，，，，，，，平均计算）：铝1000，，，，，，，铜3000，，，，，，，钼100，，，，，，，镍350，，，，，，，锌5500。 。 。。。。。。这样要着重提及稀土品种的用量（吨/GW）：镨钕12-215，，，，，，，铽0-7，，，，，，，镝2-17，，，，，，，单位用量区间范围较大，，，，，，，涉及不同的技术工艺。 。 。。。。。。
2）光伏的需求量
光伏应用中，，，，，，，涉及不同技术对应的用量。 。 。。。。。。其中通用的原材料（预计2030年水平）包括铜4600吨/GW，，，，，，，铝7500吨/GW，，，，，，，硅3000吨/GW，，，，，，，混凝土6万吨/GW，，，，，，，钢铁6.5万吨/GW，，，，，，，塑料8600吨/GW，，，，，，，玻璃4.6万吨/GW，，，，，，，银10吨/GW。 。 。。。。。。
其他技术方面，，，，，，，如CIGS（铜铟镓锡），，，，，，，小金属的使用量会骤增，，，，，，，比如铟的平均需求量约20吨/GW；；；；； ；当然，，，，，，，随着技术进步，，，，，，，单位用量会下降。 。 。。。。。。无论风电或光伏，，，，，，，***终都要配合储能问题，，，，，，，储能***重要的形式是电池，，，，，，，涉及锂（正极）、镍（正极）和铜（负极）。 。 。。。。。。具体用量在历往报告有很多叙述，，，，，，，本文不赘述。 。 。。。。。。
4. 弹性对需求的测算
如果按照1000GW的风机新增装机计算，，，，，，，以各自品种当前全球需求为基准，，，，，，，风机中原料增量排序分别为：稀土镝铽300%以上、稀土镨钕53%、锌46%、钼33%、镍18%、铜12%、铬8%。 。 。。。。。。同样，，，，，，，在光伏中，，，，，，，如果按照1000GW的新增装机计算，，，，，，，基于当前各自品种的全球年需求量，，，，，，，增幅分别为：铟176%、镓133%、银42%、硅38%、铜18%、铝13%。 。 。。。。。。
5. 总结
按照光伏新增装机1000GW和风电新增1000GW口径计算需求增量。 。 。。。。。。
1）铜是风电和光伏都需要的必须品，，，，，，，这也是铜导电能力强的属性使然。 。 。。。。。。如果按照1000GW的风机和1000GW的光伏新增装机计算，，，，，，，则铜的需求增量将达760万吨，，，，，，，相比当前全球需求量增幅达30%。 。 。。。。。。
2）稀土镝铽（300%以上）、铟（176%）分别是风机和光伏中需求增量***大的品种。 。 。。。。。。
3）风机产业链会带动镨钕（53%），，，，，，，锌（46%），，，，，，，钼（33%）和铬（8%）。 。 。。。。。。光伏产业链则带动银（42%）、硅（38%）和铝（13%）。 。 。。。。。。
6. 不确定性分析
如果商品价格上涨幅度过大，，，，，，，会刺激产业链不断改变生产工艺以降低单耗。 。 。。。。。。
1．时代大背景：能源改革势不可挡
当前全球的电力来源结构仍以化石能源为主，，，，，，，占比约60%；；；；； ；可再生能源占比约30%；；；；； ；核电占比约10%。 。 。。。。。。我们认为，，，，，，，未来新能源占比增加势不可挡。 。 。。。。。。
2．两条产业链：风电和光伏
风电的根本原理是动能和电能的转换，，，，，，，其中利用磁场变换。 。 。。。。。。涉及的原材料有：稀土磁材（镨钕镝铽），，，，，，，铜，，，，，，，铝，，，，，，，钢铁，，，，，，，混凝土，，，，，，，碳纤维和玻璃纤维等。 。 。。。。。。
光伏的技术工艺较多，，，，，，，不同的工艺路径涉及不同的原材料。 。 。。。。。。重要的品种包括：银，，，，，，，铜，，，，，，，铟，，，，，，，镓，，，，，，，硒，，，，，，，二氧化硅，，，，，，，镉，，，，，，，碲，，，，，，，铝。 。 。。。。。。其中铝主要用于框架。 。 。。。。。。
3．形象展示：需求量到底有多大 ？？？ ？？？？
3.1 风机的装机规律
从2010年后，，，，，，，普遍的风机规格在5MW/台，，，，，，，风机直径125米，，，，，，，高度125米。 。 。。。。。。未来的规格预计会在20MW/台，，，，，，，直径250米，，，，，，，高度180米。 。 。。。。。。
首先注释：直驱励磁同步发电机（DD-EESG），，，，，，，便宜、功率大，，，，，，，缺点是效率低、电机结构复杂。 。 。。。。。。直驱永磁同步发电机（DD-PMSG），，，，，，，维护低，，，，，，，效率高，，，，，，，缺点是贵。 。 。。。。。。齿轮永磁同步发电机(GB-PMSG)，，，，，，，维护低、效率高、重量轻、功率大，，，，，，，缺点是贵。 。 。。。。。。齿轮双馈感应发电机（GB-DFIG），，，，，，，便宜，，，，，，，但缺点是对瞬态敏感效率低。 。 。。。。。。
不同的机型用量不一，，，，，，，重点品种用量（吨/GW，，，，，，，平均计算）：铝1000，，，，，，，铜3000，，，，，，，钼100，，，，，，，镍350，，，，，，，锌5500。 。 。。。。。。这样要着重提及稀土品种的用量（吨/GW）：镨钕12-215，，，，，，，铽0-7，，，，，，，镝2-17，，，，，，，单位用量区间范围较大，，，，，，，涉及不同的技术工艺。 。 。。。。。。
3.2光伏的需求量
光伏应用中，，，，，，，涉及不同技术对应的用量。 。 。。。。。。其中通用的原材料（预计2030年水平）包括铜4600吨/GW，，，，，，，铝7500吨/GW，，，，，，，硅3000吨/GW，，，，，，，混凝土6万吨/GW，，，，，，，钢铁6.5万吨/GW，，，，，，，塑料8600吨/GW，，，，，，，玻璃4.6万吨/GW，，，，，，，银10吨/GW。 。 。。。。。。
其他技术方面，，，，，，，如CIGS（铜铟镓锡），，，，，，，小金属的使用量会骤增，，，，，，，比如铟的平均需求量约20吨/GW；；；；； ；当然，，，，，，，随着技术进步，，，，，，，单位用量会下降。 。 。。。。。。
无论风电或光伏，，，，，，，***终都要配合储能问题，，，，，，，储能***重要的形式是电池，，，，，，，涉及锂（正极）、镍（正极）和铜（负极）。 。 。。。。。。具体用量在历往报告有很多叙述，，，，，，，本文不赘述。 。 。。。。。。
4．对需求的弹性测算
如果按照1000GW的风机新增装机计算，，，，，，，以各自品种当前全球需求为基准，，，，，，，风机中原料增量排序分别为：稀土镝铽300%以上、稀土镨钕53%、锌46%、钼33%、镍18%、铜12%、铬8%。 。 。。。。。。
同样，，，，，，，在光伏中，，，，，，，如果按照1000GW的新增装机计算，，，，，，，基于当前各自品种的全球年需求量，，，，，，，增幅分别为：铟176%、镓133%、银42%、硅38%、铜18%、铝13%。 。 。。。。。。
5．总结
按照光伏新增装机1000GW和风电新增1000GW口径计算需求增量。 。 。。。。。。
1）铜是风电和光伏都需要的必须品，，，，，，，这也是铜导电能力强的属性使然。 。 。。。。。。如果按照1000GW的风机和1000GW的光伏新增装机计算，，，，，，，则铜的需求增量将达760万吨，，，，，，，相比当前全球需求量增幅达30%。 。 。。。。。。
2）稀土镝铽（300%以上）、铟（176%）分别是风机和光伏中需求增量***大的品种。 。 。。。。。。
3）风机产业链会带动镨钕（53%），，，，，，，锌（46%），，，，，，，钼（33%）和铬（8%）。 。 。。。。。。光伏产业链则带动银（42%）、硅（38%）和铝（13%）。 。 。。。。。。
6．不确定性分析
如果商品价格上涨幅度过大，，，，，，，会刺激产业链不断改变生产工艺以降低单耗。 。 。。。。。。
来源：海通国际
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